稳定币解决了资金流动的问题，但并未解决资本获取的难题。流动性不足的钱如同纪念品，无法发挥货币的基本功能。要实现金融普惠，稳定币必须接入一个可信的信用层，将可生息账户、本土授信、持牌放贷、企业经营数据、担保机制和机构资本整合在一起。
以委内瑞拉的Cashea为例，该平台通过商户网络中的消费行为构建授信体系，而非依赖传统征信。用户基于真实商业活动积累信用，从而实现分期付款。这种模式证明，信用资质可以通过商业活动构建，商户网络本身就是授信体系的一部分。
Portola则解决了钱包或金融科技公司如何在不成为银行的前提下提供信贷的问题。它将平台与持牌放贷机构连接，让专业机构负责授信、出资和风险控制，平台保留用户体验。这种分离避免了监管和信贷风险的错配。
对于企业，Flex将支付、资金、会计和信贷整合在一个平台中，通过理解企业的现金流节奏提供营运资金、收入分成融资等产品。当收入和支出都在同一平台流转，融资体验就能与企业实际运营方式相连，这对缺乏传统信贷记录的企业尤为宝贵。
Cap则分离了借款人与风险承担者。借款人无需提供全额抵押，而是由第三方（如机构投资者）提供担保并赚取溢价。这种结构可引入本土金融机构、保险公司等专业风险吸收方，将担保义务从个人转移到专业机构。
Blend负责构建可生息账户与资本接入层，让平台可以在自有品牌下提供对稳定币收益和机构金融产品的受控接入。收益只是数字金融账户的第一个生产性用途，未来可进一步支持信贷产品。
最终，一个完整的稳定币金融体系应包含：本土行为数据、持牌放贷机构、嵌入式企业金融、机构风险资本、可生息账户以及合规的结算基础设施。支付让钱流动，收益让它有生产力，而信贷将它变成经济引擎。资本可以全球化，但信贷始终是本土的，监管和执法将始终与本土现实相连。
真正属于稳定币的杀手级产品，不是一个更好的买USDC的方式，而是一个金融运营账户：用户能收钱、保值、花钱、获得回报，并基于真实经济活动逐步获得信贷。这才能让稳定币从“移动工具”升级为完整的金融关系载体。